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题名/责任者:

波动率微笑:宽客大师教你建模/(美) 伊曼纽尔·德曼, 迈克尔·B. 米勒著 胡超译

出版发行项:

北京:机械工业出版社,2018

ISBN及定价:

978-7-111-58572-5/CNY79.00

载体形态项:

377页:图;24cm

统一题名:

The volatility smile

其它题名:

宽客大师教你建模

丛编项:

CFA协会金融前沿译丛

个人责任者:

德曼 (Derman, Emanuel) 著

个人责任者:

米勒 (Miller, Michael B.) 著

个人次要责任者:

胡超 译

学科主题:

金融-经济模型-研究

中图法分类号:

F830.49

书目附注:

有书目 (第375-377页)

提要文摘附注:

本书既介绍了经典的布莱克-斯科尔斯-默顿期权模型，又介绍了过去40年中基于该模型的一些扩展表达式，清晰地展示了金融模型的基本原理。在1987年的全球股票市场大崩盘之前，看上去布莱克-斯科尔斯-默顿期权模型在描述期权市场方面做得很不错。但是，在这之后，股票指数期权市场持续存在着波动率微笑曲线的情况，就不是布莱克-斯科尔斯-默顿期权模型所能解释的。好的金融模型的基础并不是数学，而是对于证券和市场行为的深刻理解。因此，本书的前半部分重点介绍了期权估值的理论，研究分析了布莱克-斯科尔斯-默顿期权模型及其在实践中的应用，并且讨论了该模型的局限性。后半部分分析了波动率微笑曲线的行为特征，并且详细介绍了多种布莱克-斯科尔斯-默顿期权模型的扩展方法，以弥补其本身的缺陷。特别地，本书详细介绍了局部波动率模型、随机波动率模型以及跳跃-扩散模型。

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